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投资美股应该如何入门？
1.美股交易是一个T+0市场。
这带来的结果就是，美股是超短线交易者的天堂。
2.美股无涨跌停限制，一只股票一天翻倍或者一天缩水80%都是允许的。
第二点配合美股的T+0机制，带来的结果是，美股股票的价格波动极大，比A股要大很多，这里可以理解为赚的多，赔的也多。
3.美股股票购买门槛低，1股就可以买卖，而A股的计价单位是手，一手=100股。
第三点配合第一点和第二点，带来结果是，美股流行的是高频交易和机构交易。
4.美股支持做空，A股做空机制普通人玩不了。
第四点配合第一二三点，带来的结果是，美股的多空交战极为激烈。
5.美股的信息是相对透明的，投资者保护非常到位，一旦有上市公司利益关联方发布消息影响股价，会被美国的监管机构重罚，并且还有可能引发投资者集体诉讼；而在A股，这种事情很少存在。
6.美股的股票定价逻辑，和A股完全不同，美股给上市公司估值，是比较传统的业绩导向，每当上市公司的实际业绩好于分析师分析的时候，股票会受到投资者喜爱，会上涨；反之，股票会下跌，很多投资者甚至会因为公司业绩下跌导致的股价下跌而发起诉讼，所以美股上市公司的CFO，非常辛苦，因为需要平衡分析师的期望以及实际业绩之间的关系。
第六点结合第五点，带来的结果是，美股是在既定规则下玩儿游戏，谁的反应更快，就能赢。
而A股，核心竞争力是谁能搞定制定规则的人，以及拉着上市公司高管一起玩。
关键点1：买美股一定要会看公司财报，并且要花大量的时间来看财报。
关键点2：美股不止有做多，还有做空，所以当你觉得某家公司有问题的时候，可以直接选择做空来获利。
关键点3：时刻关注新闻，由于美股的信息披露机制以及股价运行机制，新闻时效性对于股价的影响是非常大的，举个例子，当大强子乱上炕的负面传出来的第一时间，就应该做空京东，同理，陆琪离职的第一时间，就该做空百度。
目前中文领域的美股高级行情，对于用户不太友好，可供选择的产品也只有富途。目前富途是提供三个美股LV2：Nasdaq TotalView（这个是纳斯达克对外提供的最高级行情数据，基本各家外资产品提供的都是基于这个开发的）、NYSE OpenBook 、NYSE ArcaBook（这个独家免费开放）。别的基本没得选，如果英文好，可以直接使用外文产品，如果用的是国内券商，那富途的版本是唯一的选择。
投资快讯：黄金，有效的对冲工具
*2009年12月指2020年3月间的表现。假设的平均投资组合基于2019年韦莱韬悦全球养老金资产研究和2017年全球另类投资调查， 如附录脚注5 最完整的Hedging对冲教学来保护你的长期投资 中所示。表现计算是基于对冲组合的混合权重，从投资组合的2.5%到10%不等，按比例减少投资组合的其余部分的初始权重。“回报率”:累计回报率和平均回报率的平均值;“波动率”:整体投资组合的波动性;“风险调整后收益”:风险收益、夏普比率和信息比率的平均值;“最大回撤”:在任何低谷中投资组合的最大损失。“VIX短期期货”、“CDS IG”、“CDS HY”以及“通胀保值债券”的定义见附录 和脚注 4 。
对冲尾部事件通常是实施最大化投资保护与降低持有成本之间的折衷选择
我们经常强调黄金作为安全避风港的作用，最近发布的 投资快讯：黄金价格随市场抛售而波动》, 指出，黄金能够在避险投资中提供流动性和保护，特别是在影响多个地区和行业的所谓系统性事件中（图1）。当股票市场出现抛售潮时，风险资产的相关性将会增加，被视为多元化投资的投资组合可能面临超预期的回撤，从而产生追加保证金及降低融资比率的要求。
图1: 在尾部事件中，黄金的表现往往更好 1
在VIX波动期间，黄金、美国国债和标普500指数（ S&P 最完整的Hedging对冲教学来保护你的长期投资 500）的表现
图1: 在尾部事件中，黄金的表现往往更好1
来源： 彭博社, 洲际交易所基准管理机构, 世界黄金协会; 版权和其他权利
在这些事件中，投资者往往会出售黄金等高流动性资产，有时会导致暂时的清盘，如最近新冠疫情期间发生的抛售事件。在近期的股市抛售事件中，包括黄金在内的多数主要资产类别的相关性都显著增加，但黄金与股市的相关性依旧较低，甚至为负（图2）。
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图2: 在新冠疫情抛售期间，除美国3月期国债外，所有主要资产类别间的相关性都有所增强
图2: 在新冠疫情抛售期间，除美国3月期国债外，所有主要资产类别间的相关性都有所增强
不过，随着系统性风险的不断发酵，黄金将趋向于跑赢大盘。一般而言，股市回调越明显，黄金与市场之间的负相关性就越强，突显了黄金在股市持续下行期间的作用（图3）。
图3: 随着市场波动的加剧，黄金与股市的相关性越来越趋向负值
图3: 随着市场波动的加剧，黄金与股市的相关性越来越趋向负值
因此我们应考虑整体投资组合的表现、风险调整后的收益以及投资组合的回撤，才能评估出最佳整体对冲策略（表1与表3）。每一种指标都强调了对冲投资的不同特性，包括投资组合的整体表现、投资组合的波动性、波动对表现的影响，以及对冲策略在回调或尾部事件中的积极作用。现在我们来讨论各个类别中不同对冲策略的行为特性。
波动对冲成本较高，但是从历史上看，波动对冲能够在适当的时机提供有效保护
VIX能够大显身手 – 最完整的Hedging对冲教学来保护你的长期投资 前提是要选对时机！
持有VIX期货的具体问题在于，如果系统化地实施VIX期货对冲策略，它们将提供负期望值，在一段时间内将严重侵蚀投资组合表现，因此需要动用资源进行头寸监控，而被动对冲策略没有此类要求。例如，持有VIX短期期货可能使表现投资组合的收益每年降低近2％（表3）。在过去四年中，这种对投资组合表现的侵蚀更为明显，这与所谓的“特朗普红利”有关：量化宽松措施与低利率推动股市走进了历史上最长的牛市（图4）。值得注意的是，在我们的分析中，与过去二十年未采取对冲策略的投资组合相比，从历史上看，除短期VIX期货以外的所有对冲都具有较高的风险调整后收益。
图4: 自金融危机和特朗普当选总统以来，市场波动已经降低很多*
图4: 自金融危机和特朗普当选总统以来，市场波动已经降低很多*
自金融危机以来，信用对冲在尾部事件中表现最佳
信用违约掉期（CDS）的流动性指数是一种针对公司债券信用事件（例如压力或违约）的保险策略，很受投资者欢迎。与普通的债券做空相比，它们能够更轻松地表达对公司债券的看空观点－－尽管普通投资者很少能够进行这种交易，因为它们通常采取场外交易（OTC）的形式。由于需要支付溢价，长期持有此类结构可能会影响累计回报，但新近发生的多起尾部事件都与信用有关。因此，这些头寸自金融危机以来已为投资组合表现做出了积极贡献，在尾部事件中的表现优于其他所有对冲策略（表2）
固定收益对冲可以充当风险资产的角色
国债提供有限的风险分散作用
美国投资者通常将美国国债用作股票投资的对冲工具。美国国债往往在危机初期表现出色，但与普遍观点相反的是，在过去二十至三十年中，美国国债与S&P 500在尾部事件中总体上呈正相关关系；只有在非尾部事件中，国债才能发挥分散风险的作用。（图5与图6）。例如，在新冠疫情股市下跌期间，基于日度收益率的长期债券与S&P500指数的相关系数为0.最完整的Hedging对冲教学来保护你的长期投资 60。
通胀挂钩债券（TIPS）作为投资组合对冲表现出色，特别是有助于改进投资组合整体表现。部分原因可能在于此类证券具有风险分散因素，而且债券已经历了数十年牛市。不过，TIPS在尾部事件中的表现最差，并且在投资组合缩减名单中的排名近乎垫底（表1）。TIPS可能有助于抵御通货膨胀，但尚未证据表明其能够有效地对冲系统性事件。
最完整的Hedging对冲教学来保护你的长期投资
谢邀。 1、驱动价格的因素特别多，有你知道的，也有你不知道的。 2、想要在市场中长期赚钱，就是要利用你知道的比别人多的地方，规避那些你不了解或者了解的不如其他人的地方。 3、能够清晰的认清自己的弱点，规避那些你不了解的因素，就是对冲的核心。 以股票为例子。决定股票涨跌的因素有基本面和技术面。基本面又包括宏观因素，和微观结构。技术面又包括动量，波动率，换手率等等。往细了拆解，宏观又包括利率、税率、周期、… 阅读全文
从洛杉矶华人资讯网上名为 thirsty 的网友上抄来的答案，应该可以解惑了。原文没有排版，我不太会排版，简单做了一下分段，就放上来了，如有不妥之处，可以留言，随时改正。 原文如下： 不少网友对投行以及其它金融行业都表现出了很大的兴趣。不过有不少道听途说的传闻并不可信。而且很多帖子对一些概念定义比较混乱，不少人甚至对投行干些什么都不甚清楚。我在这里科普一下，众位大牛不要见笑。 这个帖子侧重于介绍金融的一些职… 阅读全文
我说这是骗局你信嘛？ 1.这个平台的注册地是马来西亚，在交易圈待的久的人都知道只要是马来西亚那边的平台，95%都是搞资金盘的，他们最喜欢用拿督来站台。 2.他们不受澳大利亚监管，澳大利亚的监管是ASIC，而且这个监管已经撤出大陆市场了，不在接待大陆客户新开户，圈起来要考的。 3.保险对冲？ 清醒点，外汇交易是加杠杆的投资产品，属于超高风险的，怎么保险怎么对冲，别听那群人在哪里瞎扯，不出意外又是所谓的A,B仓保险对冲… 阅读全文
今天我又对冲了，3个重点关注的方向。
今天我又对冲了，但对比医药白酒我好像还行？自从上次集采后医药后出现了较大的回撤我就把医药全部减掉了，已经大半年没有关注了，后面我也不会去关注，未来还会继续聚焦高端制造。不开玩笑今天聊聊真东西，答应我，看完文章再去留言评论好吗。 [图片] 首先我要声明一点的是： 我是没有那个本事看到未来几年重点关注的方向和板块的，我也是学习了基金经理发布的研究结合3季度公募基金调仓的方向让我觉得他说的还是非常值得我们学习的。 [图片] 最完整的Hedging对冲教学来保护你的长期投资 … 阅读全文
比如国足比赛的时候，你故意买国足输球。 这样国足赢球了，心情开心。 如果国足输球了，你起码赢了一点钱。 这就是一种对冲。 对冲就是做两笔方向相反的交易。这样操作的结果总是一盈一亏，可以降低风险(当然收益也比猜中的一方少)，甚至通过一定的策略可以实现盈利。 阅读全文
[图片] 作者/星空下的锅包肉 编辑/菠菜的星空 排版/星空下的炒肝 这两天，突然感觉大家吃的瓜都上了一个level。某知名女星离婚又闪结的八卦没人关注了，反倒是这几个略显生僻的词汇频繁刷屏： 青山控股、套期保值、镍价大涨、惨遭逼空。 那么，这到底是个什么事？ 给没吃瓜的小伙伴补个课。简单来讲，就是财富世界排名279位的企业——青山控股，曾在LME（即伦敦交易所）开出了 20万吨的镍空单，即表示它要在未来某一天（合约到期日），… 阅读全文
股指期货为何一直存在“贴水”
之前文章有聊到过关于股指期货投资的原理，当中提到股指期货长期存在贴水的情形。 那么为啥股指期货一直都有贴水呢？大家都知道股票市场在震荡的情形下，一直吃贴水其实是非常香的。既然那么香，连普通散户都明白的道理，为什么还有人愿意开出空单的股指期货？ 这个问题可以用资产定价理论来分析。股票的收益可分为两部分，α收益和β收益，也就是个股的超额收益和市场大盘收益。例如一个股票上涨，可能来自两方面，一是这个股… 阅读全文
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