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投資人可以逢低進場?


當確認財報後請考慮個股的產業特性,許多產業其實有「景氣循環」,例如石化業、橡膠。這會產生的問題是當前的EPS可能是高峰,當遇到景氣反轉時就會讓EPS下滑而導致股價下跌。

想逢低買進的三大原則

基本面無衰退


當確認財報後請考慮個股的產業特性,許多產業其實有「景氣循環」,例如石化業、橡膠。這會產生的問題是當前的EPS可能是高峰,當遇到景氣反轉時就會讓EPS下滑而導致股價下跌。

第二大原則:產業歷久不衰

歷久不衰的產業

第三大原則:資金分批進場,不要重壓

結論—價值投資也要分批進場

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等市場回檔20%逢低買入?逢低買入可能是個很糟糕的投資策略

期間 1980/01/01 – 2020/12/31
資料來源:The Measure 投資人可以逢低進場? of A Plan 與阿爾發投顧自行整理。資料說明:S&P 500 指數係指追蹤美國市值前 500 大的企業。

等待越久,錯過越多報酬率

由下圖中整理 1980 年至 2020 年期間,「等待低點進場」這方式持有現金的變化。

等待股市從高點下跌 20% 時才投入資金,如此,在 1990 至 2001 年間與 2012 至 2018 年間,這兩段大多頭時期,閒置在場外的資金除了沒有跟上市場上漲外,也錯過了這段期間的股利。

資料來源:The Measure of A Plan ,Morningstar,阿爾發投顧自行整理。

100%現金是糟糕的長期投資策略

部落格Of Dollars And Data 的版主Nick Maggiulli在《Why Buying the Dip is a Terrible Investment Strategy》這篇文章寫道,抓低點買進其實是一個很糟糕的投資策略。

逢低買入通常失敗的原因很簡單,市場會下跌,但較大的回檔很少見越大比例的回檔越少見

在 1980 年至 2000 年間以 50% 的回撤門檻逢低買入,那麼當市場上漲時,將在整個 20 年中一直持有現金,完全沒投資

美股大跌好時機!價值投資選好股 放膽逢低進場

其實,投資人也不必擔心美股會無量下跌,因為紐約股票交易所早在1987年就推出「熔斷機制」,目的就是為了防範系統性風險,給市場更多的冷靜時間,避免恐慌情緒蔓延導致市場波動,防止大規模股價下跌現象的發生。目前美國指數熔斷機制的基準指數為標普500,單項跌幅閾值為7%、13%、20%。當指數較前一天收盤點位下跌7%、13%時,全美證券市場交易將暫停15分鐘,當指數較前一天收盤點位下跌20%時,當天交易停止。

從財報價值選股 抗跌又具成長性

換句話說,現在反而是價值投資的好時機,投資人可以從公司成長性、財報等面向尋找好公司買進,例如幾乎每個上班族都會用到的Adobe,截至8月31日的2018財年第三季度財報顯示,第三財季總營收為22.9億美元,較上年同期的18.4億美元增長24%;淨利潤為6.7億美元,較上年同期的4.2億美元增長59%。

美股基本面依然強勁下,股市大跌無異又是一次財富重分配的時候,投資人只要透過價值選好股,逢低進場,相信能有亮麗投資成績。

波動才該進場?這市場已回到甜甜價-群益投信


資料來源:Bloomberg,群益投信整理;資料日期:2022/3/17。上圖僅為市場概況,不代表本基金之走勢及績效。本公司無意藉此作任何徵求或推薦。過去績效不代表未來收益之保證。

此刻進場台股 竟然有這麼高的勝率?

代表了台股雖然漲到歷史高點,但還跟不上企業獲利成長的速度。換個角度思考,若本益比在未來回到平均值,台股上升的空間將大有可為。接下來,再透過實測數據,分析過去在這點位進場,你會有怎樣的投資報酬率跟勝率


資料來源:Bloomberg,群益投信整理;資料日期:2022/3/17。 上圖僅為市場概況,不代表本基金之走勢及績效。本公司無意藉此作任何徵求或推薦。過去績效不代表未來收益之保證。

台股平衡型基金跟漲抗跌 高手都用這招再進化

  • 市場下跌時,波動振幅較小,有效抗跌,守護核心資產不受重傷
  • 市場上漲時,不擔心資金放在銀行閒置,並隨市場走勢跟漲;還可以當作資金池來源,定期分批投入更有衝勁的股票型基金。

群益平衡王基金走勢


資料來源:群益投信官網,資料日期:2022/4/8


群益安家基金走勢

資料來源:群益投信官網,資料日期:2022/4/8

而近期最夯的「母子基金投資法」,就是符合上述概念的投資機制,簡單幾分鐘就可完成進階版的資產配置。



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