从量化交易到资产管理—从而做出交易策略

十家在AI领域充分实战的量化基金

此外，机器学习擅长发现数据间的相关性而非因果性。 很有名的一个例子是早在1990年，对冲基金First Quadrant发现孟加拉国生产的黄油，加上美国生产的奶酪以及孟加拉国羊的数量与标准普尔500指数自1983年开始的10年时间内均具有99%以上的统计相关性，1993年之后，这种关系莫名其妙的消失了。这就是由于自学习的机器无法区分虚假的相关性所导致的，这时候就需要专家设置的知识库（规则）来避免这种虚假相关性的发生。

知识图谱本质上是语义网络，是一种基于图的数据结构，根据专家设计的规则与不同种类的实体连接所组成的关系网络。知识图谱提供了从“关系”的角度去分析问题的能力。

以投资关系为例，知识图谱可以将整个股权沿革串起来，方便地展示出哪些PE机构在哪一年进入，进入的价格是多少，是否有对赌条款，这些信息不仅可以判断该机构进入当时的估值，公司未来的发展情况（公司成长的节奏），还可以看清PE机构的投资偏好，投资逻辑是如何变更发展的。

代表公司：

知识图谱在金融最早的应用代表是Garlik。 这家公司2005年成立于英国，核心成员来自南安普顿大学（University of Southampton，是语义网的核心研究机构之一），主要业务是在线个人信息监控。他们收集网络和社交媒体上的个人信息，当发生个人信息盗窃时Garlik会及时报警。2011年他们被美国的三大个人信用记录公司之一Experian收购，其技术被用于个人信用记录、信用盗窃的分析。Garlik的核心技术之一是大规模语义数据库，前后开源发布了3store, 4store, 5store等高性能数据库。

Palantir，估值仅次于Uber的科技创业公司，曾用大数据帮助CIA干掉本·拉登 。他们有一个基于知识图谱的金融数据分析平台—Palantir Metropolis，可以整合多源的量化资料，并提供一套方便易用的分析工具来满足复杂的研究需求，其中的组件能够进行复杂搜索，可视化编辑与分析，有非常丰富的人机交互能力。

从量化交易到资产管理—绝对收益之CTA策略开发

那么接下来，我们看下海龟交易法则到底讲了什么？
1、市场----买卖什么，本质上是在哪些市场上进行交易，海龟们是期货交易者，他们只选择交易量大流动性高的市场，因为选择交易不活跃的市场，会增加进出场的额外滑价，还会错过很多趋势的机会。
2、头寸规模----买卖多少是整个策略中非常重要的一部分，通常大部分人都会忽视或者错误对待这一点。海龟交易法则使用ATR，也就是平均真实波动幅度指标，来计算开仓头寸、加仓信号、止损信号。这是一个非常巧妙的设计，本意是通过市场的绝对波动幅度来调整头寸规模，当市场波动性较强时，减少持仓量，当市场波动率较弱时，增加持仓量。它先定义了一个单位，这个单位的公式是：（总资产*1%）/ATR。初始仓位是1个单位，即便当日品种的跌幅达到ATR的水平，当日的损失都能控制在1%的总资产水平内。如果价格上涨了0.5个单位，多头就再加仓1个单位，最多加到4个单位。
3、入市----海龟的入市借鉴了唐奇安通道，当价格升破前20或55根K线的最高价，就进场做多，当价格跌破前20或55根K线的最低价，就进场做空。信号出现时就进场交易，不等收盘或下根K线。
4、止损----长期来看，不会止损的交易是不会成功的，但大部分交易者都是抱着亏损的头寸，企图侥幸希望市场翻转。海龟严格规定了何时退出亏损的头寸，如果持有多单，并且价格下跌了2个单位，多头就止损平仓。如果持有空单，并且价格上涨了2个单位，空头就止损平仓。
5、止盈----海龟的止盈意味着损失很多浮盈，这也是很多交易者难以接受的部分。如果当前持有多单，并且价格跌破10日唐奇安通道下轨，就平掉所有的多单；如果当前持有空单，并且价格升破10日唐奇安通道上轨，就平掉所有空单。

3、实战开发期货CTA策略

3.1 基于麦语言的CTA趋势策略开发

顾名思义，混沌操作法的理论基础就是混沌理论，混沌理论由气象学家 Edward Lorenz 提出，是20世纪末最伟大的科学发现之一。著名的“蝴蝶效应”就是他提出来的。比尔威廉姆斯创造性地将混沌理论应用于金融投资领域，并结合分形几何学、非线性动力学等学科，创造出了一系列非常有效的技术分析指标。

从量化交易到资产管理

只要暴跌，就是量化的错？头部量化私募：这锅我们不背！

量化是否助涨杀跌？
回应：误解！大部分情况是降低了市场波动

主流量化机构今年均没有主动降仓
一直高仓运作、近期还在不断净买入

量化遭遇大幅回撤
私募跟投自购与投资人共进退

有量化被动降仓
明汯：反对量化多头产品预警线和止损线

掀涨停潮！两大概念同步被热炒，新能源车企却集体下跌，原因是… 结构性行情仍然凸显，A股今日早盘延续震荡走势，盘中跌幅有所扩大，光伏、贵金属、汽车服务、汽车整车、军工等板块表现较活跃，煤炭、保险、航空机场、医药等跌幅较大。 2022-08-10 13:03 Chiplet概念龙头七连板，光伏胶膜概念股仅7只榜单个股8月以来多数股价出现上涨，上海天洋、东方盛虹、海优新材、联泓新科等个股涨幅均超10%。 2022-08-10 12:24 暴涨350%！科信技术原实控人大举减持，关注函来了暴涨原因是公司沾边储能、锂电池、通信设备等多个近期热门题材，受到游资甚至不少机构资金的追捧。这些概念当然是噱头，没有实际贡献业绩，比如储能业务至今未产生什么订单。 2022-08-10 08:00 混动车型销量大涨，催化5年10倍市场，概念股出炉（附股）证券时报·数据宝统计，A股中DHT技术相关的产业链上市公司有23家，今年以来股价平均下跌0.14%，双环传动、光洋股份涨幅居前，年内累计上涨幅度均超30%。 2022-08-10 07:44

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从量化交易到资产管理

应注意核心模型策略失效的风险

量化交易有利于A股市场的长期发展

对主观投资的影响较小

量化产品具有较大配置价值

量化私募转向中低频是必然趋势

看好赚钱效应和配置价值

代销渠道和FOF积极配置量化产品

量化私募转向中低频是必然趋势 从量化交易到资产管理

国内量化投资发展空间广阔

量化投资是市场成熟的表现：

在提供流动性的同时

提升定价效率、丰富投资人选择

量化投资为市场提供流动性

提升定价效率、丰富投资人选择

A股量化发展仍处于上升发展期

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